场外交易市场的交易模式(场外交易市场的类型)
哈喽,大家好~~~我是小编田甜,关于场外交易市场的交易模式,场外交易市场的类型这个很多人还不知道,那么现在让田甜带着大家一起来看看吧!
1、场外交易(over-the-counter OTC ):指非上市或上市的证券,不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动,而是私下以高于或低于供销会上规定的价格或附有其他条件(如搭配次货、以物易物等)的价格达成的交易。
2、 又称“店头交易”或“柜台交易”国场外交易的证券形式 我国现有场外交易证券,至少包括以下类型: 1.定向募集公司发行的股票。
3、依照1992年《股份有限公司规范意见》,我国曾批准设立了近万家定向募集公司。
4、目前,除少数定向募集公司增资转变为上市公司外,尚存相当数量的定向募集公司。
5、定向募集公司向社会法人发行的股权证依然具有股票的基本属性,只是其流通性受到法律法规限制,但依照协议办理转让依然是实践中常见的交易方式。
6、我国历史上的两个证券交易系统STAQ和NET,均以接受定向募集公司发行之法人股股票作为主要交易对象。
7、该两个交易系统已停办,法人股通常以协议方式转让。
8、 2.公司发起人股股票。
9、从1992年《股份有限公司规范意见》直至1994年《公司法》实施,我国法律都认可以发起方式设立股份有限公司。
10、此类公司不得向社会公众募集股份,而只能由发起人认购股份。
11、对于募集设立的股份公司来说,同样存在发起人股。
12、根据《公司法》规定,公司发起人股份在公司设立后3年内不得转让;在3年期限届满时,发起人股可以协议方式转让。
13、 3.上市公司的非流通股股票。
14、我国上市公司的股本中,通常都包括发起人股、国家股、法人股和社会公众股,有些还有待上市的职工股。
15、其中,除社会公众股属于流通股并应进行场内交易外,其余股份均属于限制流通股或非流通股,可依法进行转让。
16、根据现行法律,转让发起人股应当符合公司设立后3年内不得转让的限制性规定,其他国家股、法人股和职工股仅得以协议方式进行转让,不得上市流通。
17、依法转让发起人股、国家股、法人股以及职工股时,必须向证券交易所提出过户登记申请,并由证券登记结算公司办理相应手续,否则不发生股份转让的效力。
18、可见,转让上市公司发起人股等非流通股,也同样采取场外交易形式进行转让,而不能按照证券交易所的集中竞价规则流通。
19、 4.非上市公司债券。
20、《公司法》确立了公司债券的独立法律地位。
21、就已发行公司债券来说,在证券交易所上市交易的公司债券尚属少数,大多数公司债券只能通过协议方式转让。
22、此类转让在性质上,也属于场外交易。
23、 5.上市公司或非上市公司发行的股票或公司债券可以依法办理质押。
24、证券质押虽未形成证券的现实流通,但却使得公司股票或债券具有了发生转让的潜在可能性,同样有赖于场外交易和场外交易市场的存在。
25、 6.不记名证券。
26、根据《公司法》规定,公司股票和债券有记名证券和不记名证券两种。
27、记名证券应由证券持有人背书转让;不记名证券则因证券交付而发生转让。
28、从实践情况看,公司股票多属于记名证券,公司债券则多属于不记名证券。
29、在理论上,非上市证券的背书转让和交付转让,也属于场外交易。
30、 场外交易市场确实存在着某些现实特点。
31、它不同于证券交易所,甚至没有类似STAQ和NET了那样相对集中的市场形式,有的学者甚至明确否认证券公司可以办理柜台交易。
32、在此情况下,我国场外交易市场的表现形式十分零乱,有时是以证券登记结算公司作为交易场所,有时是以股票发行人营业地作为交易场所。
33、在证券公司挂牌收购非上市证券时,甚至无法否认证券公司营业场所具有场外交易市场的性质。
34、无论场外交易和场外交易场所的存在形式如何变化,我国存在场外交易和场外交易场所的事实,属于不争之理。
本文分享完毕,希望对大家有所帮助哦。